바이낸스 퓨처스의 히어로 2편 : Aaron Gong 인터뷰 (with 고슴도치)
안녕하세요.
고슴도치입니다!!
오늘은 고슴도치와 바이낸스 퓨처스의 부사장 Aaron Gong님과의 인터뷰 내용을 가지고 왔습니다!!
바이낸스 퓨처스 부사장 애런 공
고슴도치 : 안녕하세요. 고슴도치입니다. 바이낸스 퓨처스 애런공님과 인터뷰를 하게 되어 정말 영광입니다. 먼저 간단히 본인 소개를 해주실 수 있으실까요?
Aaron Gong : I am Aaron Gong, VP of Binance Futures. I joined Binance in early 2019, leading the development and growth of Binance Futures, and making it the largest perpetual futures exchange in the market. Prior to joining Binance, I worked at CME Group, launching new products in the APAC region including BTC futures. Previously, I worked at a New York-based hedge fund and a Dutch market making firm.
(바이낸스 퓨처스 부사장 애런 공입니다. 2019년에 바이낸스에 합류하여 바이낸스 퓨처스의 개발과 성장을 이끌었고 시장에서 가장 큰 영구 선물 거래소로 만들었습니다. 바이낸스 합류 전에는 CME 그룹에서 근무하며 BTC 선물을 포함한 신제품들을 APAC 지역에서 출시했습니다. 그 전에는 뉴욕에 본사를 둔 헤지펀드와 네덜란드 마켓메이킹 회사에서 근무했습니다.)
고슴도치: 넵 만나서 반가워요!! ㅎㅎ 그럼 바로 바이낸스 퓨처스에 대해 몇가지 질문을 드리도록하겠습니다!
Q. 작년 바이낸스가 JEX를 인수하였다는 소식을 접하였습니다. JEX를 인수하였을 때, 바이낸스가 JEX의 플랫폼을 활용해서 파생상품 플랫폼을 만들거라 예상을 했는데요.그러나 현재는 JEX는 JEX대로 , 바이낸스 퓨처스는 바이낸스 퓨처스대로 서비스를 하고 있는데 JEX를 인수한 이유가 무엇인가요?
Aaron Gong : Binance acquired JEX last year. When Binance took over JEX, I thought Binance would use JEX’s platform to create a derivatives platform, but Binance Futures was launched unrelated to JEX. Why did you acquire JEX?The Binance team built its own futures product - Binance Futures. JEX is an independent product. It’s a derivatives platform that provides both futures trading and options trading, which adds some differentiations to the suite of products Binance provides.
It’s pretty normal to acquire or invest in other exchanges in the traditional industry. For example, CME acquired COMEX and NYMEX. So it makes sense to acquire or invest in other crypto exchanges as well. Besides JEX acquisition, we also invested in FTX to provide users with more investment options.
(바이낸스 팀에서는 자체적으로 선물 상품인 바이낸스 퓨처스를 만들었습니다. JEX는 독립된 제품입니다. JEX는 선물 거래와 옵션 거래를 모두 제공하는 파생상품 플랫폼으로 바이낸스가 제공하는 제품군에 약간의 차별화를 더했습니다.
전통 산업에서 다른 거래소를 인수하거나 다른 거래소에 투자를 하는 것은 매우 정상적인 일입니다. 예를 들어 CME는 COMX와 NYMEX를 인수했습니다. JEX 인수 외에도 바이낸스는 FTX에 투자하며 사용자에게 더 많은 투자 옵션을 제공하고자 했습니다.)
Q. JEX가 바이낸스 퓨처스를 준비하는데 있어 도움이 되었나요?
Aaron Gong : Before JEX acquisition, our team had been working on Binance Futures for about a year. The Binance team has designed and built the product on our own. As many of our team members are from traditional financial backgrounds, the team was able to integrate the advantages of traditional financial derivatives products and the characteristics of the crypto industry to build our futures product.
(JEX 인수 전, 바이낸스 퓨처스 제품에 1년 넘게 매달려 있었습니다. 바이낸스 팀에서 자체적으로 그 제품을 디자인하고 만들었습니다. 팀원들 중 상당수가 전통 금융사를 배경으로 가지고 있기 때문에 선물 상품을 만들기 위해 전통 금융 파생상품의 장점과 크립토 산업 특성을 통합할 수 있었습니다.)
Q. 앞으로도 바이낸스 퓨처스와 바이낸스의 JEX는 별도의 서비스로 진행이 되는것인가요?
Aaron Gong : JEX remains independent in operations after Binance acquired it. Actually, other portfolios we acquired, such as CMC and DappReview remain independent after the acquisition.
(JEX는 바이낸스가 인수한 후에도 독립적으로 운영됩니다. 실제로 CMC나 DappReview와 같이 바이낸스가 인수한 다른 포트폴리오들도 인수 후에 독립적으로 운영되고 있습니다.)
고슴도치 : 다음은 조금 민감한 질문을 드리도록 하겠습니다!!!
Q. 기분 안좋게 들릴 수 있겠지만, 현재 바이낸스 퓨처스가 비트맥스(bitmex)의 거래량을 뛰어넘었다는 데이터가 나옴에도 불구하고, 저는 비트맥스(bitmex)가 여전히 암호화폐 파생상품 거래분야에서는 최고라고 생각하고 있습니다. 또한 바이비트(bybit), FTX , Deribit 등 신흥 강자들이 속속 자리를 잡고 있는 가운데 바이낸스 퓨처스는 어떤 경쟁력을 가지고 있다고 생각하시나요?
Aaron Gong : There are 3 major features that have distinguished Binance Futures and contributed to its success.
(바이낸스 퓨처스를 차별화시키고 제품이 성공할 수 있었던 주요 요인은 아래와 같이 3가지입니다.)
1.Low taker fee model
When we introduced our low taker fee model (without needing to offer negative maker fees), there were a lot of questions raised both internally and externally, as this was unique in the derivatives space. Too many exchanges were copying the first mover, without showcasing their own strengths.
In fact, we’ve shown that our structure has exceeded expectations by creating a much healthier trading ecosystem. Because of our taker fees, which are the lowest among major exchanges, we attracted relatively heavier taker volumes, which helped makers fill their desired orders. Too many other exchanges offer negative maker fees, where most orders are just computerized market makers competing for best bid and ask with extremely limited taker interest during periods of non-volatility. This helped differentiate our product from competitors, and this steadily led to our market leadership in BTC price discovery.
(1.낮은 테이커 수수료 모델
(네거티브 메이커 수수료를 제시할 필요 없이) 낮은 테이커 수수료 모델을 도입했을 때, 파생상품에서는 이것이 독특했기 때문에 대내외적으로 질문이 많았습니다. 너무 많은 거래소들이 그들만의 장점을 보여주지 않고 퍼스트 무버를 모방하고 있었습니다.
사실 우리의 구조가 훨씬 더 건강한 거래 생태계를 만들어냄으로써 예상을 뛰어넘었다는 것을 보여주었습니다. 주요 거래소 중 가장 저렴한 테이커 수수료 때문에 상대적으로 더 많은 테이커 볼륨을 유치하여 메이커들이 원하는 주문을 채울 수 있도록 도왔습니다. 너무 많은 거래소들이 네거티브 메이커 수수료를 제공하며, 대부분의 주문은 최선의 입찰 경쟁을 벌이는 컴퓨터화 된 마켓메이커들일 뿐이며, 비능률적인 기간 동안 극히 제한적인 구매자의 관심을 가지고 극히 제한적인 테이커 이자를 묻습니다. 이는 우리 제품을 경쟁사와 차별하는 데 도움을 줬으며, 이것은 꾸준히 BTC price discovery에서 시장을 선도하는 결과를 가져왔습니다.)
2.Product innovations
Binance Futures is powered by an industry-leading matching engine that can process 100,000 transactions per second and support 1 million users online while providing users with a smooth trading experience. Innovation has always been a cornerstone of Binance Futures. We have consistently rolled out new features that have improved accessibility to our markets and further developed our ecosystem. We are the first exchange to offer 125x leverage and the first of its kind to launch cross-collateral and smart liquidation mechanisms. These features have gained tremendous popularity amongst our users.
(2. 제품 혁신
바이낸스 퓨처스는 초당 10만 건 거래를 처리할 수 있는 업계 선도적인 매칭엔진으로 구동됩니다. 이용자들에게 원활한 거래 경험을 제공하면서 온라인에서 100만명의 사용자를 지원할 수 있습니다. 혁신은 언제나 바이낸스 퓨처스의 초석이 되어 왔습니다. 우리 시장에 대한 접근성을 향상시키고 생태계를 더욱 발전 시킨 새로운 특징들을 지속적으로 출시해 왔습니다. 125배 레버리지를 제공하게 된 최초의 거래소이며 cross-collateral과 스마트한 청산 매커니즘을 시작한 최초의 거래소입니다. 이 기능들은 사용자들 사이에서 엄청난 인기를 얻었습니다.)
3.The most altcoin pairs
To date, Binance Futures has launched 24 perpetual futures contracts including BTC, BNB, and other contracts. Binance Futures houses half of the top 10 most liquid altcoin contracts, many of which are also the most traded pairs amongst all futures exchanges. This is in large part due to our industry-best matching engine which allows us to keep adding more pairs without hurting system performance.
Besides, we have a very liquid spot exchange. Many future traders are also using our industry-leading spot market for hedging or conducting arbitrage trades. The liquid and easy-to-use spot market as well as the simple process to transfer capital between spot and futures, provide our customers with the most efficient manner to trade in both markets.
Overall speaking, the crypto derivatives market is still at its early stage. Binance Futures still has room for improvement. We will keep on listening to the community and roll out new features and products that live up to and exceed their expectations. We hope to help standardize the products of the industry and contribute to the growth of the whole industry.
(3. 가장 많은 알트코인 거래쌍 보유
현재까지 바이낸스 퓨처스는 BTC, BNB 등 총 24건의 영구 선물 계약을 출시했습니다. 바이낸스 퓨처스는 가장 liquid한 알트코인 계약 10개 중 절반을 보유하고 있으며, 이는 다른 선물 거래소에서도 많이 거래되는 거래쌍입니다. 이는 대부분 시스템 성능에 영향을 주지 않고 페어를 계속 추가할 수 있는 업계 최고의 매칭 엔진을 보유하고 있기 때문에 가능한 부분입니다.
게다가 바이낸스는 매우 유동성이 큰 스팟 거래를 지원하고 있습니다. 선물 트레이더들은 헷징이나 알비트리지 거래를 위해 스팟 거래도 하고 있습니다. 유동적이고 사용하기 쉬운 현물 거래는 물론 현물과 선물 사이에서 자산을 이전하는 간단한 과정을 통해 고객들에게 두 시장에서 거래를 할 수 있는 가장 효율적인 방법을 제공하고 있습니다.
전반적으로 크립토 파생상품 시장은 아직 초기 단계입니다. 바이낸스 퓨처스는 아직 더 개선할 수 있는 부분이 있습니다. 우리는 계속해서 커뮤니티에 귀 기울이고 그들의 기대에 부응하고 그 이상의 새로운 특징과 제품을 출시하려고 합니다. 산업의 제품 표준화에 도움이 되고 산업 전체의 성장에 기여하고 싶습니다.)
Q. 바이낸스 퓨처스는 Maker 리베이트 수수료가 없는데요, Maker 리베이트 수수료 정책을 채택하지 않는 이유는 무엇인가요 ?
Aaron Gong : We do offer negative maker rebates to our market makers. For further details please check this link:https://binance.zendesk.com/hc/en-us/articles/360039449551.
(네거티브 메이커 리베이트는 마켓메이커들에게 제공하고 있습니다. 보다 자세한 내용은 https://binance.zendesk.com/hc/ko/articles/360039449551 에서 확인 가능합니다.
Q.비트맥스(bitmex)와 바이비트(bybit) 거래소에는 오버로드와 슬리피지의 문제가 항상 존재한다고 지적을 받고 있습니다. 바이낸스 퓨처스의 경우 이러한 문제를 아직까지 지적을 받은것이 없는것으로 알고 있는데, 오버로드와 슬리피지의 문제로부터 자유로운 거래소라 생각해도 될까요?
Aaron Gong : Thanks to our Nasdaq’s level matching engine that is able to process more than 100,000 orders per second, Binance Futureshas been proving itself again and again through all the most volatile periods since we’ve launched. As such, we’ve gained strong trust from our users as a reliable venue to trade in any given time.
(초당 10만건 이상의 주문을 처리할 수 있는 나스닥 수준의 매칭 엔진 덕분에 바이낸스 퓨처스는 출범 이후 가장 변동성이 큰 모든 기간을 거치면서 거듭 입증해왔습니다. 지금까지 바이낸스 퓨처스는 거래할 수 있는 믿을 수 있는 플랫폼으로 사용자들로부터 강한 신뢰를 얻었습니다.)
Q. 현재 바이낸스 퓨처스에는 최대 125배의 레버리지를 지원하고 있습니다. 추 후 200배의 레버리지도 기대해볼 수 있을까요?
Aaron Gong : We are open to any kind of suggestions from the community. So initially, we offered a max 20x leverage. Then, we got a lot of feedback from the community requesting higher leverage. The feature of 125x max leverage is a response to user demand, which has been well-received by the community. However, we will always consider the cons and pros that users will get from the higher leverage.
(커뮤니티의 어떤 제안 사항도 받아들일 수 있도록 오픈되어 있습니다. 처음에는 최대 20배 레버리지까지 지원했지만 커뮤니티로부터 더 높은 레버리지를 제공해달라는 피드백이 있어서 최대 125배로 올렸으며 이는 커뮤니티로부터 사용자 니즈에 대한 대응으로 호평을 받고 있습니다. 그러나 무조건적으로 반영하는 것은 아니며, 레버리지를 올릴 때 생기는 사용자 입장의 장단점을 항상 고려할 예정입니다.)
고슴도치 : 마지막으로 부사장님에 관한 질문 몇가지만 드린 뒤 마무리 하도록 하겠습니다!
Q. 트레이딩을 즐겨 하시는 편이신가요?
Aaron Gong : I do. I used to be a pretty active futures trader in traditional markets, but now more a type of buying and holding crypto for long term investment. Meanwhile, I’m always test trading on our platform in order to think from the user's shoes and find out whether we have the best product for users to trade.
(네 저는 트레이딩을 즐겨합니다. 예전에는 전통 금융 시장에서 꽤 활발한 선물거래를 했지만 지금은 장기투자를 하고 있습니다. 한편, 사용자들의 입장에서 사용하고 사용자들이 이 제품을 거래하기 좋은지, 사용자를 위한 최고의 제품을 제공하고 있는 지 등을 테스트하기 위해 거래 테스트를 합니다.)
Q. 바이낸스 거래소에서만 거래하시나요? 아니면 타 거래소도 사용을 하시나요?
Aaron Gong : Only Binance for sure.
(바이낸스만 사용하고 있습니다.)
Q. 현물거래를 즐겨하시나요? 파생상품 거래를 즐겨하시나요?
Aaron Gong : I’m a derivatives person as all my careers are in this space. So naturally, it would be my first choice. But spot is an indispensable market for derivatives. It creates critical dynamics of hedging flows.
(저는 모든 경력이 파생상품에 관련되어 있으며 그렇기 때문에 파생상품적인 사람입니다. 하지만 현물은 파생상품 시장에 있어 필수불가결한 시장입니다. 스팟 시장이 헷징 플로우의 중요한 역학 관계를 만들어 냅니다.)
Q. 어떤 지표들을 자주 활용하시나요?
Aaron Gong : I always monitor these indicators closely, which convey the information of market behaviors.https://www.binance.com/en/futures/funding-history/4
Q. 한국의 암호화폐 중 최고의 암호화폐를 하나 꼽자면 ?
Aaron Gong : BTC.
(비트코인입니다. 왜냐하면 디지털 자산이라는 것은 글로벌 공통이지 어느 한 곳에 얽매여 있다고 생각하지 않기 때문입니다)
고슴도치 : 마지막으로 바이낸스 퓨처스의 한국 팬들에게 한마디 부탁드립니다.
Aaron Gong : vailable here https://testnet.binancefuture.com/en/futures/BTCUSDT , which allows you to gain some practice before entering the real trading.
(첫 거래를 시작하기 전에 항상 제품에 대해서 완전히 이해하시는 것을 추천드립니다. https://testnet.binancefuture.com/en/futures/BTCUSDT에서 테스트넷을 제공하고 있는데, 이 곳을 통해 실제 거래를 시작하기 전 연습을 할 수 있습니다.)
고슴도치 : 이로써 Aaron Gong님과의 인터뷰를 마치도록 하겠습니다. 다시 한번 인터뷰에 응해주신것을 대단히 감사드리며, 다음번엔 한국에서 만나뵙길 기대하고 있겠습니다. 바이낸스 퓨처스 화이팅!!
고슴도치 24시간 대기중!!
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